La nueva evaluación sobre el endeudamiento en el país sugiere un alivio gradual en la situación financiera de los hogares. Este hallazgo es parte de la 12º edición del Informe Anual de Endeudamiento, elaborado por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), que revela una disminución en los niveles de deuda y en la carga financiera de las personas.
El informe se basa en datos proporcionados regularmente por las instituciones supervisadas al regulador y se centra en individuos con deudas de consumo o vivienda. El cierre estadístico se realizó en junio de 2025.
De acuerdo con el análisis, el grupo etario de 40 a 45 años presenta el mayor nivel de endeudamiento, lo que está fuertemente correlacionado con la compra de vivienda. Además, se observa que a medida que aumentan los ingresos, también lo hace la deuda representativa (la mediana en cada segmento).
Por otro lado, los deudores con ingresos superiores a $1,2 millones acumulan el 80,5% del total de la deuda, aunque solo representan el 32,8% de todos los deudores. En términos de cifras, la deuda mediana de consumo es de $1,2 millones, mientras que la hipotecaria alcanza los $51,8 millones.
El informe también destaca que el 97,5% de los deudores tiene algún tipo de deuda de consumo. De este grupo, el 45,1% tiene obligaciones con tarjetas de crédito bancarias, el 8,9% utiliza tarjetas no bancarias y el 64,5% posee tarjetas de sociedades de apoyo al giro bancario.
En términos generales, la deuda de consumo representa el 24,7% del total del endeudamiento de los hogares. Los productos más prevalentes son los créditos en cuotas (13,2%), las tarjetas de crédito bancarias (5,6%) y las tarjetas de sociedades de apoyo al giro bancario (4,8%). En contraste, la deuda hipotecaria, que afecta al 19,4% de los deudores, constituye el 75,3% del total de la deuda de los clientes bancarios.
Un hallazgo clave del informe es la reducción de la carga financiera, que mide el porcentaje de ingresos líquidos dedicados a pagar obligaciones financieras. Este índice disminuyó del 13,6% al 11,9%, lo que equivale a una baja de 1,7 puntos porcentuales. En este sentido, se observa que “en términos generales, la carga financiera ha disminuido en todos los productos, excepto en las tarjetas de crédito, donde no se registraron cambios”.
El regulador atribuye esta tendencia a la evolución de las tasas de interés. “Las reducciones sucesivas de la TPM a partir de julio de 2023 se han trasladado a las tasas de colocaciones, principalmente en consumo, cuya tasa de interés promedio ponderado anual cayó 1,4 puntos porcentuales entre junio de 2024 y junio de 2025. Así, aunque las tasas de colocaciones de vivienda tienen una menor relación con ajustes a corto plazo, también mostraron una disminución interanual de 0,6 puntos porcentuales”, señala el informe.
Al analizar por nivel de ingresos, quienes perciben más de $2,6 millones presentan la mayor carga financiera, alcanzando un 23,3%, en contraste con aquellos que ganan entre $400 mil y $500 mil, que tienen una carga del 4,7%. Sin embargo, el regulador advirtió que “es relevante destacar el grupo con ingresos inferiores a $250 mil, compuesto mayoritariamente por deudores adultos mayores, quienes enfrentan una carga financiera mayor que la de segmentos de ingresos superiores”.
A junio de 2025, el 14,1% de los deudores tenía una carga financiera superior al 50% de sus ingresos, cifra inferior al 16,5% del año anterior. No obstante, la CMF advirtió que “más del 3% de la población en este informe (204 mil personas) carga con más del 90% de su ingreso mensual en obligaciones financieras”.
Relacionando este dato, el informe indica que la proporción de personas con cargas financieras superiores al 50% se incrementa a partir de ingresos superiores a $400 mil, alcanzando su máximo en el segmento con ingresos por encima de $2,6 millones, con un 25,6%, aunque levemente inferior al registro anterior. Por su parte, “el grupo que percibe menos de $250 mil, caracterizado por una alta concentración de deuda de consumo en adultos mayores, presenta resultados por debajo de lo observado en el informe anterior, cifrándose en un 16,0% (16,6% en junio 2024)”, concluyó la CMF.
Finalmente, el índice de apalancamiento —que indica cuántos ingresos mensuales son necesarios para saldar las obligaciones financieras— mostró una clara disminución, pasando de 2,3 a 1,9 veces, lo que refuerza la tendencia hacia una menor presión financiera sobre los hogares.
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